Octubre 4, 2022

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JetBlue interesada en Spirit y hace una oferta

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Oferta en efectivo de$33Por acción representa una prima del 52 % sobre el precio de la acción sin perturbaciones de Spirit el 4 de febrero de 2022 y una prima del 50 % sobre el precio de cierre de Spirit el 4 de abril de 2022

Los viajeros no deberían tener que elegir entre una tarifa baja y una gran experiencia; El crecimiento acelerado de JetBlue permitiría a la aerolínea combinada ofrecer ambos a más clientes en más lugares

El ‘efecto JetBlue’ es más eficaz que las aerolíneas de ultra bajo costo para introducir competencia y reducir las tarifas de las aerolíneas tradicionales

La combinación brindaría crecimiento laboral y oportunidades para los miembros de la tripulación, un compromiso fortalecido paraNueva YorkyFloriday Alcance Ampliado de los Esfuerzos de Sostenibilidad de JetBlue

Los accionistas se beneficiarían de la solidez financiera mejorada de JetBlue, acelerando el crecimiento de los ingresos y la rentabilidad; Se espera que entregue sinergias operativas de tasa de ejecución de$ 600-700 millonesy ser acumulativo para EPS en el primer año

Gran Confianza en la Capacidad de Cerrar de Manera Oportuna; No se requiere el voto de los accionistas de JetBlue; Certidumbre de Financiamiento

– JetBlue (NASDAQ: JBLU) confirmó hoy que ha presentado una propuesta a la Junta Directiva de Spirit (NYSE: SAVE) para adquirir Spirit para$33por acción en efectivo, lo que implica un valor patrimonial totalmente diluido de$ 3.6 mil millonesy proporcionando un valor total y seguro a los accionistas de Spirit. La propuesta representa una prima del 52 % sobre el precio de las acciones sin perturbaciones de Spirit el 4 de febrero de 2022 1 y una prima del 50 % sobre el precio de cierre de las acciones de Spirit el 4 de abril de 2022 2 . JetBlue cree firmemente que su propuesta constituye una “propuesta superior” bajo el acuerdo de fusión de Spirit con Frontier y representa la oportunidad más atractiva para los accionistas de Spirit.

La combinación de las dos aerolíneas posicionaría a JetBlue como el competidor nacional de tarifas bajas más atractivo de las cuatro grandes aerolíneas dominantes.nosotrosaerolíneas acelerando el crecimiento de JetBlue y expandiendo el alcance del “Efecto JetBlue”, que ocurre cuando las aerolíneas tradicionales reaccionan a la combinación única de tarifas bajas y servicio al cliente premiado de JetBlue con tarifas más bajas. JetBlue desencadena reducciones de tarifas significativamente mayores de las aerolíneas tradicionales cuando ingresa a un nuevo mercado que cuando las aerolíneas de costo ultra bajo ingresan a un mercado.

“Los clientes no deberían tener que elegir entre una tarifa baja y una gran experiencia, y JetBlue ha demostrado que es posible tener ambas cosas”, dijo Robin Hayes, CEO de JetBlue. “Cuando crecemos e introducimos nuestra propuesta de valor única en nuevas rutas, las aerolíneas tradicionales reducen sus tarifas y los clientes ganan con más opciones. La combinación de JetBlue y Spirit, junto con los increíbles beneficios de nuestra Northeast Alliance con American Airlines, sería un punto de inflexión en nuestra capacidad de ofrecer un valor superior a escala nacional a clientes, tripulantes, comunidades y accionistas. La transacción aceleraría nuestro crecimiento estratégico y crearía valor sostenido a largo plazo para las partes interesadas de ambas empresas”.

Desafía a las aerolíneas dominantes con tarifas bajas y un servicio al cliente galardonado
En los 22 años transcurridos desde que JetBlue trajo tarifas bajas por primera vez aNueva York, las fusiones de aerolíneas han creado un panorama en el que las cuatro principalesnosotroslos transportistas controlan más del 80 por ciento del mercado interno, en detrimento de los consumidores. La combinación de JetBlue y Spirit crearía la quinta aerolínea nacional más grande, posicionándola mejor a nivel nacional como una alternativa de bajo costo y centrada en el cliente a las aerolíneas dominantes “Big Four”.

Los clientes adoran a JetBlue por su galardonado servicio a bordo, que ofrece el mayor espacio para las piernas en clase turista (a); Internet de banda ancha Fly-Fi rápido y gratuito (b); refrigerios y refrescos de marca gratuitos e ilimitados; y programación gratuita de DIRECTV® en vivo en cada asiento. La propuesta de fusión actual asume el cambio de marca y la modernización de la flota de Spirit como JetBlue, introduciendo una experiencia superior a bordo para los clientes de Spirit.

“Aunque JetBlue y Spirit son diferentes en muchos sentidos, también tenemos mucho en común, incluido el enfoque en mantener nuestros costos bajos para que podamos expandirnos de manera rentable y ofrecer una alternativa atractiva a las aerolíneas ‘Big Four’ dominantes. Llevaríamos a cabo una revisión completa de la oferta de productos, la tecnología operativa y del cliente y el grupo de talentos de Spirit para optimizar la aerolínea combinada”, dijo Hayes.

se basa en su alianza del noreste con American Airlines mientras profundiza aún más el compromiso de JetBlue conNueva YorkyFlorida
JetBlue ha establecido profundas raíces enNueva York, donde ha sido durante mucho tiempo Hometown Airline® de Nueva York. La compañía combinada mantendría la marca JetBlue y seguiría teniendo su sede enNueva York.

A través de su exitosa Northeast Alliance (NEA) con American Airlines, JetBlue actualmente está experimentando un crecimiento significativo enNueva YorkyBostón. En elNueva Yorkárea, JetBlue planea crecer de 200 a casi 300 vuelos diarios en JFK, LaGuardia yNewarkaeropuertos este año. La presencia ampliada de JetBlue ya está beneficiando significativamente a la comunidad, con planes para contratar a 5,000 nuevos tripulantes en elNueva York-New Jerseyregión este año y ofreciendo a los viajeros dentro y fuera de laNueva YorkyBostónáreas más opciones, tarifas bajas y la experiencia galardonada de JetBlue. La combinación con Spirit complementaría el impacto positivo de la NEA en el noreste al expandir de manera similar la presencia de JetBlue en todo el país.

JetBlue tiene una larga historia enFlorida, comenzando con el primer vuelo comercial de la aerolínea en 2000 entreNueva Yorkyfuerte lauderdale. Con la actual sede de Spirit en elfuerte lauderdaleárea y presencia en el Aeropuerto Internacional de Fort Lauderdale-Hollywood (FLL), JetBlue tendría la oportunidad de profundizar su compromiso de larga data conFlorida. Ambas cosasfuerte lauderdaleyorlandoson ciudades de enfoque de JetBlue, y su subsidiaria JetBlue Travel Products, mejor conocida por sus ofertas de productos JetBlue Vacations y Paisly de rápido crecimiento, también tiene su sede en elfuerte lauderdaleárea. La aerolínea combinada ofrecería más de 170 vuelos diarios en FLL, aumentando la relevancia de JetBlue como un competidor más fuerte de tarifas bajas enSur de la Florida. EnorlandoAeropuerto Internacional (MCO), JetBlue crecería a más de 130 vuelos diarios. JetBlue mantiene su campus de capacitación y un centro de atención al cliente enorlando, y planearía una expansión significativa enFloridapara apoyar a la aerolínea combinada más grande.

“Nuestra Alianza del Noreste con American Airlines ha potenciado nuestro crecimiento enNueva YorkyBostón, desbloqueando oportunidades para que crezcamos donde antes no podíamos. Vemos una combinación con Spirit como un complemento perfecto de NEA. Estos movimientos estratégicos tienen como objetivo aumentar nuestra relevancia y llevar el efecto competitivo de JetBlue a más lugares mientras profundizamos nuestras raíces en las comunidades que llamamos hogar. A lo largo de la pandemia,Floridaha sido un punto brillante para JetBlue, y esto nos ofrecería la oportunidad de contratar aún más miembros de la tripulación en el estado, aumentar el servicio en FLL y MCO para nuestros clientes, y expandir aún más nuestra presencia en el centro de capacitación y soporte”, dijo Hayes.

Ofrece a los Tripulantes Mayores Oportunidades Respaldada por la Cultura Diferenciada de
JetBlue La cultura diferenciada de JetBlue la ha convertido en un lugar líder para trabajar desde su primer vuelo en 2000. Con el respaldo de la misión de JetBlue de Inspirar a la Humanidad y su cultura basada en valores, la aerolínea combinada tendría 32,000 tripulantes con planes contratar más a medida que crece la aerolínea.

Al reunir el poder de los equipos de JetBlue y Spirit, con su compromiso compartido con los clientes y la innovación, la combinación fortalecería la capacidad de JetBlue para crecer, brindar un servicio sobresaliente y competir en un mercado nacional dominado por las cuatro aerolíneas más grandes. Un JetBlue más grande y financieramente más fuerte brindaría a los miembros de la tripulación actuales y futuros más oportunidades de crecimiento profesional, beneficios de viaje más amplios, más oportunidades para hacer una mayor diferencia en las comunidades a las que sirven JetBlue y Spirit, y un banco más profundo de capital intelectual para respaldar el crecimiento futuro de la aerolínea.

JetBlue se compromete a trabajar con líderes laborales que representen a los miembros de la tripulación y del equipo en ambas aerolíneas para garantizar que la combinación respalde las necesidades de quienes operan la aerolínea, especialmente cuando los miembros del equipo Spirit se unan a JetBlue. JetBlue tiene la intención de seguir teniendo tripulantes directos en los lugares donde los tiene hoy e incorporaría roles de Spirit en esas ciudades. En los lugares donde JetBlue actualmente no recurre a la contratación interna, planearía realizar una revisión completa para evaluar el modelo de dotación de personal de Spirit y determinar el camino óptimo a seguir para la compañía combinada.

Desbloquea el crecimiento de JetBlue en todo elnosotros,caribe, yAmerica latina
La transacción propuesta impulsaría la estrategia de red de JetBlue, diversificando y expandiendo la presencia de JetBlue en todo elnosotros,caribe, yAmerica latina. La red combinada atendería a más de 77 millones de clientes anualmente en más de 1.700 vuelos diarios a más de 130 destinos en 27 países desdePerúalReino Unido– aumentar las opciones de los clientes con una red significativamente más amplia y aumentar la relevancia y la conectividad en las ciudades de enfoque de JetBlue.

La transacción permitiría a JetBlue crecer en sus ciudades de enfoque comolos Angeles,fuerte lauderdale,orlando, ySan Juan, así como en centros heredados donde las aerolíneas dominantes controlan con tarifas altas, incluyendoLas Vegas,dallas,houston,chicago,detroit,atlanta, ymiami. La combinación introduciría a JetBlue por primera vez en nuevos destinos, incluidosSan Louis;Menfis, Tennesse.;Louisville, Ky.,Atlantic City, Nueva Jersey;Myrtle Beach, Carolina del Sur; y cuatro destinos adicionales enColombia.

La combinación aprovecharía la flota de Airbus y la cartera de pedidos complementaria de JetBlue y Spirit para impulsar un crecimiento sostenido y rentable. La aerolínea combinada tendría una flota de 455 aviones con 312 aviones Airbus pedidos. La flota conjunta sería una de las más jóvenes y eficientes en combustible de la industria. Con la flota Embraer E190 de JetBlue preparada para el retiro, una flota común de Airbus y un motor común simplificarían la integración, reduciendo la necesidad de capacitación adicional y ofreciendo oportunidades para utilizar mejor los repuestos, las piezas y el soporte del fabricante en ambas aerolíneas.

Amplía el objetivo de JetBlue de lograr emisiones netas de carbono cero por delante de la industria
JetBlue está tomando medidas audaces para abordar sus emisiones y reducir su contribución al cambio climático. Su flota combinada con Spirit aceleraría su transición a aviones de próxima generación compuestos por aviones modernos y de bajo consumo de combustible para lograr sus objetivos de sostenibilidad. JetBlue planea lograr cero emisiones netas de carbono para 2040, 10 años antes de la meta más amplia de la industria. Los programas de sustentabilidad de JetBlue tienen como objetivo:

  • Reducir las emisiones de las aeronaves en un 25 % por milla de asiento disponible (ASM) para 2030 desde los niveles de 2015, sin incluir las compensaciones.
  • Convertir el 10 % del combustible de aviación total en combustible de aviación sostenible mezclado para 2030, y el 30 % enNueva York.
  • Convertir el 40 % de los tres principales tipos de vehículos de equipos de servicio en tierra en eléctricos para 2025 y el 50 % para 2030.
  • Elimine los artículos de servicio de plástico de un solo uso cuando sea posible. Cuando no sea posible, asegúrese de que el plástico sea reciclable.
  • Mantener al menos una tasa de reciclaje del 80 % para los vuelos nacionales auditados.

Ofrece un valor superior y un alto grado de certeza para todos los accionistas
La propuesta de JetBlue ofrece a los accionistas de Spirit un valor total y cierto, y un alto grado de certeza. La propuesta valora el Espíritu en$33por acción en efectivo, lo que representa:

  • Una prima del 52 % 1 sobre el precio de las acciones de Spirit sin perturbaciones al 4 de febrero de 2022, el último día de negociación antes del anuncio de la transacción de Frontier.
  • Una prima del 50% 2 al precio de cierre de Spirit el 4 de abril de 2022, o una prima de$11.01por acción en efectivo a los accionistas de Spirit.
  • Una prima del 37% 3 al valor implícito en la transacción de Frontier al 4 de abril de 2022.
  • Un valor de capital agregado implícito de$ 3.6 mil millonesy un valor empresarial ajustado de$ 7.3 mil millonespara el Espíritu. 4

No se requiere el voto de los accionistas de JetBlue para completar la transacción propuesta, que no estará sujeta a la contingencia financiera. JetBlue tiene aproximadamente$ 2.8 mil millonesde efectivo disponible al 31 de diciembre de 2021, y tiene una variedad de activos libres de cargas disponibles para financiar, por un valor agregado de aproximadamente$ 9 mil millones.

Se espera que la transacción propuesta entregue$ 600-700 millonesen sinergias anuales netas una vez que se complete la integración, impulsadas en gran parte por la expansión de las ofertas para los clientes como resultado de la mayor escala de la red. Se proyecta que la aerolínea combinada tenga ingresos anuales de aproximadamente$ 11.9 mil millonesbasado en los ingresos de 2019. JetBlue espera que la transacción aumente las ganancias por acción en el primer año completo, excluyendo los costos de integración.

Dada su convicción de obtener las aprobaciones regulatorias necesarias, JetBlue tiene mucha confianza en que la transacción propuesta se completará de manera oportuna y en un plazo generalmente consistente con la transacción pendiente con Frontier. La propuesta de JetBlue contempla que el acuerdo definitivo para la transacción propuesta contendría compromisos contractuales diseñados para abordar cualquier preocupación regulatoria, incluido, aunque JetBlue tiene mucha confianza en la finalización de la transacción, una “tarifa de ruptura inversa” que sería pagadera a Spirit en el improbable caso de que la transacción propuesta no se consuma por razones antimonopolio. Estos términos representan una mejora significativa en comparación con los términos contemplados en la transacción pendiente con Frontier.

Detalles de la transacción
JetBlue tiene la intención de financiar la transacción con efectivo disponible y financiamiento de deuda liderado por Goldman Sachs & Co. LLC.

La ejecución de un acuerdo de fusión definitivo entre JetBlue y Spirit estaría sujeta a la aprobación de la Junta Directiva de cada compañía y la finalización de la transacción estaría sujeta a las condiciones de cierre habituales, incluida la recepción de las aprobaciones regulatorias requeridas y la aprobación de los accionistas de Spirit.

Detalles de la conferencia telefónica para inversores y medios
JetBlue realizará una conferencia telefónica el miércoles 6 de abril de 2022 a las 8:00 a. m., hora del este, para que analistas y medios discutan su propuesta. En el sitio web de relaciones con inversionistas de JetBlue, en la siguiente dirección web: http://investor.jetblue.com , estará disponible una transmisión por Internet en vivo y solo para escuchar de la llamada, así como las diapositivas que la acompañan.

Para aquellos que no puedan escuchar la transmisión web en vivo, también se archivará en el sitio web de relaciones con inversionistas de JetBlue en “Archivos de audio” después de la conferencia telefónica.

Asesores
Goldman Sachs & Co. LLC se desempeña como asesor financiero de JetBlue y Shearman & Sterling LLP se desempeña como asesor legal de JetBlue.

Acerca de JetBlue
JetBlue esNueva YorkHometown Airline®, y una aerolínea líder enBostón,fuerte lauderdale-Hollywood,los Angeles,orlando, ySan Juan. JetBlue lleva a los clientes por todo elnosotros,caribe, yAmerica latina, y entreNueva YorkyLondres. Para obtener más información, visite JetBlue.com .

Declaraciones prospectivas
Las declaraciones en este comunicado de prensa contienen varias declaraciones a futuro dentro del significado de la Sección 27A de la Ley de Valores de 1933, y sus enmiendas, o la Ley de Valores, y la Sección 21E de la Ley de Bolsa de Valores de 1934, y sus enmiendas, o la Ley de Bolsa. , que representan las creencias y suposiciones de nuestra gerencia con respecto a eventos futuros. Estas declaraciones están destinadas a calificar para el “puerto seguro” de responsabilidad establecido por la Ley de Reforma de Litigios de Valores Privados de 1995. Cuando se usan en este documento, las palabras “espera”, “planea”, “anticipa”, “indica”, ” cree”, “pronóstico”, “guía”, “perspectiva”, “puede”, “hará”, “debería”, “busca”, “objetivos” y expresiones similares tienen por objeto identificar declaraciones prospectivas. Las declaraciones prospectivas implican riesgos, incertidumbres y suposiciones, y se basan en la información actualmente disponible para nosotros. Los resultados reales pueden diferir materialmente de los expresados ​​en las declaraciones prospectivas debido a muchos factores, incluidos, entre otros, los enumerados en nuestronosotrosLa capacidad de JetBlue para financiar la posible transacción y el endeudamiento que JetBlue espera incurrir en relación con la posible transacción, la posibilidad de que JetBlue no pueda lograr las sinergias y eficiencias operativas esperadas dentro de los plazos esperados o en absoluto y para integrar con éxito las operaciones de Spirit con esas de JetBlue, y la posibilidad de que dicha integración sea más difícil, lenta o costosa de lo esperado o que los costos operativos y la interrupción del negocio (incluidas, entre otras, las interrupciones en las relaciones con empleados, clientes o proveedores) puedan ser mayores de lo esperado en conexión con la posible transacción. Dados los riesgos e incertidumbres que rodean las declaraciones prospectivas, no debe depositar una confianza indebida en estas declaraciones. Se incluye más información sobre estos y otros factores en las presentaciones de la SEC de JetBlue, que incluyen, entre otros, el Informe anual 2021 de JetBlue en el Formulario 10-K y sus Informes trimestrales en el Formulario 10-Q. A la luz de estos riesgos e incertidumbres, es posible que no ocurran los eventos prospectivos discutidos en este comunicado de prensa. Nuestras declaraciones a futuro se refieren únicamente a la fecha de este comunicado de prensa oa las fechas indicadas. No asumimos ninguna obligación de actualizar o revisar las declaraciones prospectivas, ya sea como resultado de nueva información, eventos futuros u otros. los eventos prospectivos discutidos en este comunicado de prensa podrían no ocurrir. Nuestras declaraciones a futuro se refieren únicamente a la fecha de este comunicado de prensa oa las fechas indicadas. No asumimos ninguna obligación de actualizar o revisar las declaraciones prospectivas, ya sea como resultado de nueva información, eventos futuros u otros. los eventos prospectivos discutidos en este comunicado de prensa podrían no ocurrir. Nuestras declaraciones a futuro se refieren únicamente a la fecha de este comunicado de prensa oa las fechas indicadas. No asumimos ninguna obligación de actualizar o revisar las declaraciones prospectivas, ya sea como resultado de nueva información, eventos futuros u otros.

Información adicional y dónde encontrarla

Este comunicado de prensa se relaciona con una propuesta que JetBlue ha hecho para una transacción de combinación de negocios con Spirit. En cumplimiento de esta propuesta y sujeto a desarrollos futuros, JetBlue (y, si se acuerda una transacción negociada, Spirit) puede presentar una o más declaraciones de representación u otros documentos ante la SEC. Esta comunicación no reemplaza ninguna declaración de representación u otro documento que JetBlue y/o Spirit puedan presentar ante la SEC en relación con la transacción propuesta. SE INSTA A LOS INVERSORES Y TITULARES DE VALORES DE JETBLUE Y SPIRIT A LEER DETENIDAMENTE LA DECLARACIÓN DE PODER Y OTROS DOCUMENTOS PRESENTADOS ANTE LA SEC EN SU TOTALIDAD SI Y CUANDO ESTÉN DISPONIBLES, YA QUE CONTENDRÁN INFORMACIÓN IMPORTANTE SOBRE LA POSIBLE TRANSACCIÓN. Cualquier declaración de poder definitiva (si está disponible y cuando esté disponible) se enviará por correo a los accionistas de Spirit.http://www.sec.gov .

Participantes en la Solicitud

Este comunicado de prensa no es una solicitud de un poder ni un sustituto de ninguna declaración de poder u otras presentaciones que puedan realizarse ante la SEC. No obstante, se puede considerar que JetBlue y algunos de sus directores y funcionarios ejecutivos participan en cualquier solicitud con respecto a la transacción propuesta según las reglas de la SEC. La información sobre los intereses de estos participantes en cualquier solicitud de poder y una descripción de sus intereses directos e indirectos, por tenencia de valores o de otro modo, se incluirán en cualquier declaración de poder y otros materiales relevantes que se presentarán ante la SEC si y cuando se conviertan en disponible. Estos documentos se pueden obtener de forma gratuita como se describe en el párrafo anterior.

Sin oferta o solicitud

Este comunicado de prensa no constituirá una oferta de venta o la solicitud de una oferta de compra de valores, ni habrá ninguna venta de valores en ninguna jurisdicción en la que dicha oferta, solicitud o venta sea ilegal antes del registro o la calificación bajo el leyes de valores de cualquiera de dichas jurisdicciones.

(a)JetBlue ofrece el mayor espacio para las piernas en clase turista según el espacio entre asientos promedio de toda la flota paranosotrosaerolíneas.
  
(B)Fly-Fi y televisión en vivo están disponibles en todos los vuelos operados por JetBlue. En aeronaves equipadas con ViaSat-2, Fly-Fi no estará disponible en partes de algunas rutas, y la televisión en vivo no estará disponible mientras se opere fuera de las rutas contiguas.nosotros, o hasta que la aeronave regrese al área de cobertura. En todas las demás aeronaves, Fly-Fi y la televisión en vivo no estarán disponibles mientras operen fuera de los contiguosnosotros, o hasta que la aeronave regrese al área de cobertura.

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1
 Representa la prima sobre el precio de cierre de las acciones de Spirit el 4 de febrero de 2022 ($21.73).
2 Representa la prima sobre el precio de cierre de las acciones de Spirit el 4 de abril de 2022 ($21.99).
3 Representa la prima sobre el valor implícito de la oferta de Frontier al 4 de abril de 2022 ($24.07).
4 Supone acciones en circulación totalmente diluidas de aproximadamente 109,5 millones y Deuda Neta Ajustada de$ 3.7 mil millones, incluidos los arrendamientos operativos (al 31 de diciembre de 2021, según el Formulario 10-K de Spirit).